ЗАКОН О ЦЕННЫХ БУМАГАХ 1933 Г.

SECURITIES ACT OF 1933 Закон (48 Stat. 74; 15 U.S.C. 77a et seq), одобренный 26 мая 1933 г., с последующими поправками, называемый федеральным Законом `Правдивая информация о ценных бумагах`. Закон не преследовал цель заменить собой т. н. ЗАКОНЫ `ГОЛУБОГО НЕБА` законы о ценных бумагах штатов, действующие во всех континентальных штатах, кроме Невады. Первый из них был принят в 1911 г. Два главных принципа Закона о ценных бумагах 1933 г. полное раскрытие информации и недопустимость обмана инвесторов. Главные положения закона включают следующее1. Требование регистрации. Ценные бумаги, предлагаемые для публичной продажи в нескольких штатах или с помощью почты, непосредственно эмитентом или лицом, контролирующим эмитента, прежде должны быть зарегистрированы, согласно закону, путем представления регистрационной заявки в КОМИССИЮ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И БИРЖАМ (КЦББ). Не требуется регистрировать гос. ценные бумаги (федеральные, штатов и муниципалитетов); банковские акции; инструменты, используемые в текущих операциях; любые ценные бумаги некоммерческих организаций (религиозных, образовательных, благотворительных и пр.), ссудосберегательных ассоциаций, фермерских кооперативов; доверительные сертификаты; страховые полисы; ценные бумаги, реализуемые внутри штата. В 1978 г. КЦББ внесла изменение в Свод правил А, увеличив с 500 тыс. дол. до 1,5 млн минимальный объем эмиссии, требующий регистрации, и с 50 тыс. до 100 тыс. дол. минимальный объем эмиссии, не требующий даже заполнения специального циркуляра, согласно правилу 257 Свода правил А. С начала 1982 г., по некоторым сведениям, КЦББ разрабатывала единую норму минимальной величины эмиссии, не подлежащей регистрации (менее 5 млн дол.), к-рая распространялась бы на все выпуски нац. и штатные, что `позволило бы сэкономить значительные средства при продаже ценных бумаг в нескольких штатах`.Регистрационное заявление должно включать фин. и пр. информацию, к-рая позволит произвести сознательный анализ ценных бумаг и оценку их стоимости инвесторами, к-рым они предлагаются к продаже. Для этого покупателям ценных бумаг и лицам, получающим письменные предложения об их продаже по почте или иными способами, должен быть представлен ЭМИССИОННЫЙ ПРОСПЕКТ, содержащий информацию, к-рая изложена в регистрационном заявлении. После подачи заявки и до даты регистрации ценные бумаги могут предлагаться к продаже, при этом письменные предложения допускаются только в соответствии с правилами КЦББ, а заключение контрактов на продажу и их продажа возможны лишь после наступления даты регистрации.Поданные заявки на регистрацию рассматриваются в Управлении корпоративных финансов КЦББ. В регистрации может быть отказано или она может быть приостановлена (после соответствующего уведомления), если выясняется, что заявка содержит неверную информацию или в ней не хвали в ней не хватает необходимых сведений. Регистрация откладывается до тех пор, пока не будут внесены необходимые исправления. Регистрация не гарантирует инвесторов от потерь при покупке ценных бумаг, ее цель дать инвесторам информацию, к-рая позволит реалистично оценить бумаги. Кроме того, регистрация не является свидетельством того, что КЦББ дает положительную оценку инвестиционным качествам ценных бумаг или гарантирует точность изложенных в заявке данных. Представлять дело т. о. при продаже ценных бумаг противозаконно. Однако если сведения, содержащиеся в регистрационном заявлении и проспекте, не соответствуют действительности, лица, ответственные за предоставление этой информации в КЦББ, подвергают себя риску штрафа, тюремного заключения или того и другого, а компания-эмитент, ее руководители и андеррайтеры несут ответственность за покрытие убытков покупателей зарегистрированных ценных бумаг.2. Положения, направленные против мошенничества. Закон о ценных бумагах 1933 г. также содержит запрет на передачу ложной информации и др. мошеннические действия при продаже ценных бумаг между штатами и по почте. Эти антимошеннические положения относятся ко всем ценным бумагам, а не только к подлежащим регистрации.